Structure bilancielle irréprochable pour un AIF fermé sans levier : capitaux propres couvrant 99,9% des actifs, aucune provision sur le portefeuille de prêts au 31.12.2025, rendement d'intérêts solide (157 683 EUR sur ~15 mois) et ratio charges/revenus très faible (5,1%). Deux points de vigilance à surveiller dans la durée : (1) concentration investisseur extrême — AS Signet Bank détient 100% du capital, ce qui n'est pas un risque comptable mais un risque structurel de liquidité/continuité en cas de retrait ; (2) absence totale de provisions sur le portefeuille de prêts (2 670 358 EUR), cohérente avec un fonds très jeune et une garantie Altum partielle (356 679 EUR), mais à surveiller lors du prochain exercice.