Debitum
Synthèse de la plateforme Debitum
Mise à jour: 09/06/2026
Debitum Investments
Plateforme P2B — Riga, Lettonie · Analyse au 10 juin 2026
1. Informations Générales
Fondée / Lancée2017 / sept. 2018 L2
Entité juridiqueSIA DN Operator L2
Siège socialRiga, Lettonie L2
Groupe financierZIdea (Ingus Salmiņš) L2
CEOIngus Salmiņš (mars 2026) L2
Exp. dirigeantsMBA Stockholm School · fintech & restructuration L2
TrustpilotNon précisé
FonctionnementMarketplace P2B : titres adossés à actifs via originators tiers L2
2. Chiffres Clés
Investisseurs33 000+ L2
Actifs sous gestion66 M€ L2
Portfolio en cours58,4 M€ L3
CA FY20252,4 M€ L2
Rendement attendu14,83 % L2
Taux de défautNon précisé (0 % affiché Sandbox) L3
Taux de retardNon précisé
Part LFDF portefeuille65 % (37,9 M€) L3
3. Sécurité & Garanties
RégulationFCMC Lettonie · MiFID II (depuis sept. 2021) L2
Garantie BuybackOui · déclenchée à 90 j · portée par originators L2
Collatéral foncier LFDFExclu du collatéral investisseurs L3
Skin in the gameSandbox Funding co-détenu par Salmiņš (66,86 %) L3
Buyback SandboxFonds propres 560 K€ vs 9,5 M€ obligations L3
Conflits d'intérêtsSalmiņš = propriétaire plateforme + actionnaire Sandbox L3
4. Caractéristiques d'Investissement
ROI fourchette8 % – 16,5 % (moy. attendu 14,83 %) L2
Rendement utilisateur L215,46 % total depuis juil. 2024 L2
Type de prêtsPrêts PME + foncier forestier letton L2
Pays des prêtsLettonie, Estonie, Pologne, Royaume-Uni, Ukraine (défaut) L2
Durée (obligations)90 – 365 j (Sandbox : 6-12 mois) L2
Ticket d'entrée50 EUR L2
InstrumentAsset-backed securities (notes) depuis 2021 L2
5. Fonctionnalités
Auto-investOui (depuis déc. 2023) · retrait auto >10 000 € portefeuille L2
Marché secondaireNon précisé
Sortie anticipéeNon précisé
Entités légalesOui (inscription possible) L2
6. Frais & Fiscalité
Frais investisseursAucun (dépôt, retrait, fonctionnalités) L2
Retenue à la sourceOui · 20 % résidents lettons (taux variable selon pays) L2
Prêt interne Salmiņš290 000 € à 1,66 % via ZIdea (vs 10-15 % investisseurs) L3
7. Bonus & Avantages
Bonus inscription1 % cashback sur 30 jours L2
ParrainageNon précisé
8. Risques Supplémentaires Identifiés
- L3 Transactions liées non divulguées : 81 % du foncier LFDF acheté auprès d'entités du même réseau familial (Galvanovskis) à +50 % de markup moyen · 14 déclarations comptables identifiées comme fausses ou lacunaires
- L3 Pas de véritable marketplace : 7 des 9 originators connectés au même réseau · seuls Triple Dragon et Evergreen Capital sont indépendants · 87 % du portefeuille = réseau familial
- L3 Collatéral forestier exclu : les prospectus LFDF et Baltic Terra Capital précisent explicitement que les terrains forestiers ne font pas partie du collatéral investisseurs
- L3 PEP non déclaré : Jānis Upenieks, bénéficiaire effectif LFDF, est Secrétaire Parlementaire au Ministère des Finances · statut PEP non mentionné dans le prospectus
- L3 Écart de 24,6 M€ : LFDF déclare 36,8 M€ de stocks · registre foncier justifie seulement 12,2 M€ · 24,6 M€ sans traçabilité publique
- L3 Rotation foncière accélérée : 203 jours avg → +50 % markup (rendement annualisé 96,9 %) vs non-réseau : 5,6 %/an
- L3 Sandbox sous-capitalisée : 560 K€ fonds propres vs 9,5 M€ obligations · buyback déclenché par SPV co-détenu par Salmiņš
- L2 Héritage Chain Finance (Ukraine) : défaut non remboursé · force majeure invoquée
- L2 Instabilité direction : trois CEO en moins de 3 ans
- L3 P2P Empire a retiré son rating Debitum après identification des conflits de structure
9. Score de Risque
3.8
🔴 Très Élevé
Solidité réglementaire
5/10
Licence MiFID II réelle, mais régulateur n'a pas détecté/agi sur les omissions de prospectus PEP et transactions liées
Transparence & track record
2/10
14 déclarations fausses · écart 24,6 M€ inexpliqué · emprunteurs Sandbox non divulgués
Qualité des garanties
2/10
Collatéral foncier exclu · buyback Sandbox sous-capitalisé · conflits d'intérêts sur déclenchement
Liquidité
5/10
Marché secondaire non précisé · auto-invest fonctionnel · liquidité inconnue en stress
Concentration des risques
1/10
LFDF = 65 % portefeuille · 87 % réseau familial · mono-secteur forestier
⚠ Points de vigilance
- Réseau fermé : plateforme, originators et intermédiaires contrôlés par le même réseau
- Fraude comptable systémique présumée : 14 déclarations fausses · PEP non déclaré
- Fonds investisseurs potentiellement utilisés pour racheter des actifs surévalués intra-groupe à 50–1143 % de markup
✅ Points positifs
- Licence MiFID II réelle · supervision FCMC
- Frais nuls · ticket bas (50 €) · rendements affichés compétitifs
- Deux originators véritablement indépendants (Evergreen Capital, Triple Dragon)
Méthode : Score global = réglem. 25 % × 5 + transpar. 20 % × 2 + garanties 25 % × 2 + liquidité 15 % × 5 + concentration 15 % × 1 = 3,8 / 10
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