Debitum
Synthèse de la plateforme Debitum
Mise à jour: 09/06/2026
Debitum Investments
Plateforme P2P · Riga, Lettonie · Analyse multi-sources
1. Informations Générales
Date créationSept. 2018 (idée 2017) lien 2
Fondée (SIA DN Op.)Avril 2019 lien 2
Siège socialRiga, Lettonie lien 2
Entité légaleSIA DN Operator lien 2
Groupe financierNon (propriété unique via SIA ZIdea) lien 2
CEO actuelIngus Salmiņš (mars 2026) lien 2
Actionnariat100% Ingus Salmiņš (via ZIdea, depuis oct. 2025) lien 2
Expérience dirigeantMBA Stockholm School of Economics Riga ; fintech & investissement lien 2
TrustpilotNon précisé
FonctionnementMarketplace P2B : investisseurs financent des titres adossés à des actifs (prêts PME) via originateurs tiers réglementés MiFID II lien 2
2. Chiffres Clés
Investisseurs33 000+ lien 2
Actifs sous gestion66 M€ lien 2
Portefeuille encours58,4 M€ lien 3
CA 2025 (SIA DN Op.)2,4 M€ (+85% vs 2024) lien 2
Bénéfice 2025507 000 € (2e année consécutive bénéficiaire) lien 2
ROA plateforme10,2 % lien 2
Ratio fonds propres70,3 % lien 2
Taux de défaut affiché0 % (Ukraine Chain Finance relogé en filiale) lien 2 lien 3
Pertes investisseurs Ukraine2,07 M€ bloqués ; 202 500 € remboursés en 4 ans lien 3
Taux de retardNon précisé
3. Sécurité et Garanties
RégulationMiFID II · Licence société d'investissement complète (déc. 2024) · FCMC Lettonie lien 2
Protection investisseurJusqu'à 20 000 € (90% perte nette) en cas d'insolvabilité plateforme uniquement lien 2
Ségrégation des fondsOui (MiFID II) lien 2
Garantie BuybackOui — à 90 jours, par les originateurs lien 2
Solidité buyback Sandbox⚠️ 560 028 € fonds propres vs 9,5 M€ obligations lien 3
Collatéral LFDF⚠️ Portefeuille foncier EXCLU du collatéral (prospectus) lien 3
Skin in the gameOui, 10 à 30 % par originateur lien 2
Auditeur SIA DN Op.BDO Assurance (Top 10 mondial), IFRS lien 2
4. Caractéristiques d'Investissement
ROI affiché8 % – 16,5 % ; moy. 14,83 % lien 2
Type de prêtsPrêts PME, financement de factures, foncier forestier, immobilier, gaming lien 2
Originateurs actifs9 (dont 7 liés au réseau familial Galvanovskis) lien 3
Pays des prêtsLettonie (dominante), Estonie, Pologne, UK, Ukraine (défaut) lien 2
Ticket d'entrée50 € minimum lien 2
Versement intérêtsMensuel (retrait auto si portefeuille > 10 000 €) lien 2
5. Fonctionnalités
Auto-investOui (depuis déc. 2023) lien 2
Retrait automatiqueOui (portefeuille > 10 000 € requis) lien 2
Marché secondaireNon précisé
Sortie anticipéeNon précisé
6. Frais
Frais investisseursAucun (dépôt, retrait, fonctionnalités) lien 2
Retenue à la source5 % résidents UE/EEE ; 20 % Lettonie & hors UE ; 0 % Lituanie lien 2
7. Bonus et Avantages
Bonus inscription1 % cashback sur investissements J1-J30 lien 2
ParrainageNon précisé
8. Risques Supplémentaires Identifiés
⚠️Réseau quasi-monopolistique : 7/9 originateurs liés au réseau familial Galvanovskis ; 87 % du portefeuille de 58,4 M€ lien 3
⚠️Surévaluation actifs LFDF : 81 % des propriétés achetées à des entités familiales avec +50 % de majoration moyenne ; cas extrêmes à +2 973 % lien 3
⚠️Trou de 24,6 M€ dans le bilan LFDF : inventaire déclaré (36,8 M€) excède de 24,6 M€ la valeur cadastrale tracée publiquement lien 3
⚠️PEP non déclaré : bénéficiaire effectif LFDF = Secrétaire Parlementaire au Ministère des Finances letton — absent du prospectus approuvé par Latvijas Banka lien 3
⚠️14 fausses déclarations comptables documentées via registres publics lettons lien 3
⚠️Conflit d'intérêt Sandbox : co-détenue par le propriétaire de la plateforme (66,86 %) ; prêts à ZIdea à 1,66 % / investisseurs à 10-15 % ; buyback à déclencher contre lui-même lien 3
⚠️Défaut ukrainien masqué : 2,07 M€ transférés en filiale DN Funding Alpha ; 0 % de défaut affiché ; action judiciaire C75021625 audience 2 juil. 2026 lien 3
⚠️Scoring interne biaisé : LFDF et Baltic Terra Capital (réseau familial) → score A ; Triple Dragon et Evergreen (indépendants) → C et B lien 3
9. Score de Risque
2.2
/10 — 🔴 Très élevé
🕐 Bonus ancienneté (plateforme, 8 ans) : +0,8 pt
Score pondéré avant bonus : 1,4 / 10
Sous-scores
⚠️ Points de vigilance
Concentration extrême sur un réseau familial opaque (87 % du portefeuille) avec transactions intra-groupe à des niveaux de survaleur documentés à +50 % en moyenne et +1 143 % sur un seul contrat
Collatéral illusoire : le principal actif de LFDF (portefeuille foncier) est explicitement exclu des garanties ; buyback Sandbox assuré par une entité sous-capitalisée (560 K€ pour 9,5 M€ d'obligations)
Intégrité de l'information compromise : 14 déclarations comptables fausses, PEP non déclaré, régulateur sans action publique, 0 % de défaut obtenu par transfert comptable en filiale opaque
✅ Points positifs
SIA DN Operator rentable 2 années consécutives (507 K€ bénéfice 2025), bilan sain audité BDO/IFRS, ratio fonds propres 70,3 %, ratio liquidité 1,62
Seule licence MiFID II complète de société d'investissement dans le secteur P2P letton, protection FCMC jusqu'à 20 000 € par investisseur (insolvabilité plateforme)
Analyse du Risque prêteur
Avis sur la santé financière : Solide
structure bilancielle saine (fonds propres positifs à 1,03 M€, dettes totales contenues à 437 K€), rentabilité multipliée par ~5 vs 2024, liquidité très ample ; vigilance maintenue sur le poids des intangibles capitalisés (50 % de l'actif) et la concentration des revenus sur un petit nombre d'originateurs.
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